การประชุมบริการทางการเงินประจำปี 2024 TD Securities - คำถามและคำตอบ (2024)

บัฟเฟอร์เสถียรภาพในประเทศ

ในเดือนมิถุนายน 2023 OSFI ได้เพิ่ม Domestic Stability Buffer (DSB) และเพิ่มช่วงบนเป็น 4% นั่นทำให้ฉันประหลาดใจ เหตุผล/ตรรกะของคุณที่อยู่เบื้องหลังการตัดสินใจของ DSB ครั้งล่าสุดคืออะไร

  • การตัดสินใจของ DSB ของ OSFI ขึ้นอยู่กับการประเมินข้อมูลเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพที่หลากหลายของเรา ข้อมูลนี้เกี่ยวข้องกับช่องโหว่และความเสี่ยงที่สถาบันของเราเผชิญ เช่นเดียวกับผลลัพธ์จากการทดสอบภาวะวิกฤตล่าสุดและการตัดสินของหัวหน้างาน
  • การตั้ง DSB ไว้ที่ 3.50% ในเดือนมิถุนายนเป็นการตัดสินใจที่รอบคอบและมีความรับผิดชอบ และสะท้อนถึงการประเมินของเราว่าช่องโหว่ของระบบมีมากขึ้น
  • ปัจจัยสามประการเน้นย้ำการตัดสินใจของเราที่จะไม่เปลี่ยน DSB ในเดือนธันวาคม:
    1. นับตั้งแต่ประกาศ DSB ของเราเมื่อเดือนมิถุนายนปีที่แล้ว ช่องโหว่ของระบบยังคงเพิ่มสูงขึ้นแต่ไม่ได้แย่ลง
    2. เราตัดสินการดูดซับการสูญเสียโดยนัยใน DSB 3.5% ว่าเป็นการประกันที่เพียงพอต่อการเสื่อมสภาพอย่างรุนแรงแต่เป็นไปได้ในสภาวะทางการเงิน และ
    3. แนวทางการจัดการเงินทุนอย่างรอบคอบดำเนินการโดยคณะกรรมการบริหารของธนาคารที่มีความสำคัญอย่างเป็นระบบของแคนาดา ซึ่งทั้งหมดนี้ทำให้อัตราส่วน CET1 เกิน 12%
  • โดยสรุป ในปีที่ผ่านมา OSFI ได้เพิ่ม DSB ขึ้น 100 จุด ซึ่งเป็นการเพิ่มทุนสำรองที่แข็งแกร่งสำหรับธนาคารที่ใหญ่ที่สุด 6 แห่งของแคนาดา เราเชื่อว่าการดำเนินการนี้ได้เพิ่มขีดความสามารถของระบบธนาคารในการดูดซับความสูญเสีย หากช่องโหว่ในปัจจุบันกลายเป็นความสูญเสียจริง

การตัดสินใจในเดือนมิถุนายนทำให้ฉันกังวลว่าอคติของ OSFI จะสิ้นสุดลงแบบอนุรักษ์นิยม คุณต้องดูอะไรบ้างเพื่อรื้อ DSB ออก

  • OSFI ติดตามความเหมาะสมของระดับและช่วงของ DSB สำหรับสถานการณ์ปัจจุบันอย่างต่อเนื่อง DSB เป็นเครื่องมือที่มีความยืดหยุ่น เมื่อช่องโหว่แย่ลง OSFI จะดำเนินการขั้นต่อไปเพื่อสร้างความยืดหยุ่น
  • เราสามารถเพิ่ม DSB ได้เมื่อเราเห็นว่าระดับหนี้ในครัวเรือนและสถาบันเพิ่มขึ้น ความไม่สมดุลของตลาดในราคาสินทรัพย์ของแคนาดา และช่องโหว่ที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนาภายนอกและภูมิรัฐศาสตร์อย่างเป็นระบบที่อาจส่งผลกระทบต่อระบบการเงินของแคนาดา
  • และเราสามารถลด DSB และดำเนินการกำกับดูแลเพิ่มเติมตามความเหมาะสม หากการขาดทุนเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด หรือเมื่อตัวชี้วัดชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย นอกจากนี้ อาจมีการรับประกันการปลดปล่อยบัฟเฟอร์บางส่วนเพื่อช่วยให้มั่นใจว่าเงื่อนไขการให้กู้ยืมจะราบรื่นและมั่นคง และลดความเสี่ยงของภาวะวิกฤตด้านเครดิต
  • ตัวอย่างเช่น ในช่วงที่เกิดโรคระบาด DSB ลดลง 1.25% (เมื่อวันที่ 13 มีนาคม 2020) ทำให้ธนาคารมีความสามารถในการกู้ยืมเพิ่มเติมเกินกว่า 300 พันล้านดอลลาร์ การดำเนินการนี้ดำเนินการเพื่อสนับสนุนความสามารถของธนาคารในการให้สินเชื่อและบริการแก่ชาวแคนาดาต่อไป
  • อย่าลืมว่า OSFI สามารถเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วเพื่อทบทวนช่วงหรือระดับอีกครั้งหากสถานการณ์เอื้ออำนวย นอกจากนี้เรายังติดตามช่องโหว่ที่สำคัญอย่างใกล้ชิดและมีส่วนร่วมกับสถาบันผ่านกระบวนการกำกับดูแลตามปกติ ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงของความเปราะบางไม่ให้เกิดขึ้นจริง

สินเชื่อที่อยู่อาศัย/ตลาดที่อยู่อาศัย

การจำนองอัตราผันแปรที่มีการชำระเงินคงที่นั้นอยู่ภายใต้การพิจารณาอย่างละเอียดและคุณได้ชัดเจนว่าไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ที่ OSFI ชื่นชอบ คุณชัดเจนว่าคุณไม่ชอบที่จะเห็นการขยายระยะเวลาการตัดจำหน่ายออกไปอย่างมาก OSFI จะทำอะไรได้บ้างหากสถาบันระบุผลิตภัณฑ์ที่ไม่ชอบ?

  • ประการแรก ฉันจะชี้แจงว่ามีความเข้าใจผิดทั่วไปว่าระยะเวลาการตัดจำหน่ายการจำนองเหล่านี้ขยายออกไป ส่วนใหญ่เป็นเพราะใบแจ้งยอดการจำนองรายเดือนคำนวณระยะเวลาการตัดจำหน่ายชั่วคราวตามจำนวนเงินต้นที่ชำระในเดือนนั้น ในความเป็นจริงระยะเวลาตัดจำหน่ายตามสัญญาไม่เปลี่ยนแปลง และผู้จำนองจะต้องชำระเงินต้นที่เลื่อนออกไปเมื่อต่ออายุ ซึ่งหมายความว่าพวกเขามีความเสี่ยงที่จะประสบปัญหาการชำระเงินหยุดชะงักอย่างมีนัยสำคัญ
  • ด้วยเหตุผลดังกล่าว ฉันได้กล่าวไปแล้วก่อนหน้านี้ว่าฉันคิดว่าระบบการเงินเพื่อที่อยู่อาศัยจะให้ผลลัพธ์ที่ดีกว่าสำหรับผู้กู้ยืมและผู้ให้กู้หากผลิตภัณฑ์นี้แพร่หลายน้อยกว่า และฉันก็ยืนตามคำกล่าวนั้น
  • ต้องบอกว่าผลิตภัณฑ์ทั้งหมดมีความเสี่ยงจำนวนหนึ่ง—บางผลิตภัณฑ์มากกว่าผลิตภัณฑ์อื่นๆ—และงานของเราคือการทำให้แน่ใจว่าสถาบันการเงินจะจัดการความเสี่ยงเหล่านี้อย่างเหมาะสม เราทำสิ่งนี้ได้หลายวิธี
  • เมื่อตั้งค่าการจำนอง สิ่งสำคัญคือผู้ให้กู้จะต้องดำเนินการเชิงรุกและใช้ความคาดหวัง B-20 ของ Guideline B-20 ของ OSFI เมื่อรับประกันเงินกู้ ซึ่งรวมถึงอัตราคุณสมบัติขั้นต่ำ (MQR) หรือที่เรียกว่า "การทดสอบความเครียด" สำหรับเงื่อนไขทางการเงินและเศรษฐกิจในช่วงต่างๆ ก่อนที่จะได้รับเงินกู้
  • นอกเหนือจากนั้น เรากำลังเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดด้านเงินทุน โดย 1) ตรวจสอบให้แน่ใจว่าทั้งผู้ให้กู้และบริษัทประกันการจำนองมีเงินทุนเพียงพอสำหรับความเสี่ยงที่เกิดจากการตัดจำหน่ายเป็นลบ และ 2) กำหนดสิ่งจูงใจสำหรับผู้ให้กู้เพื่อป้องกันการตัดจำหน่ายเป็นลบตั้งแต่แรก เผยแพร่เมื่อวันที่ 20 ตุลาคมและมีผลบังคับใช้ ตั้งแต่วันนี้ในไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2024
  • ผู้ให้กู้ควรปฏิบัติตามหลักการสำคัญในแนวทางของหน่วยงานผู้บริโภคทางการเงินของแคนาดา (FCAC) เกี่ยวกับสินเชื่อจำนองผู้บริโภคที่มีอยู่ในสถานการณ์พิเศษ
  • ท้ายที่สุดแล้ว การตัดสินใจเหล่านี้จะเกิดขึ้นในระดับผู้ให้กู้ และเราขอขอบคุณที่ผู้ให้กู้กำลังทำงานร่วมกับชาวแคนาดาเพื่อช่วยให้พวกเขาอยู่ในบ้านของตน ขณะเดียวกันก็ดูแลให้การดำเนินการดำเนินการอยู่ภายในความเสี่ยงที่สถาบันยอมรับได้ รวมถึงการดำรงระดับเงินสำรองที่เหมาะสมด้วย

เมื่อวันที่ 16 ตุลาคม OSFI ได้ประกาศผลการปรึกษาหารือสาธารณะเกี่ยวกับ B-20 ที่เน้นมาตรการชำระหนี้ คุณสามารถสรุปคำตอบและเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังการตัดสินใจของ OSFI ในการดำเนินการกำกับดูแลแบบกำหนดเป้าหมายเพื่อจำกัดการมีหนี้สินในครัวเรือนที่สูงได้หรือไม่ หารือเกี่ยวกับการตัดสินใจเกี่ยวกับข้อจำกัดในการให้บริการหนี้โดยเฉพาะ

  • การให้กู้ยืมจำนองที่อยู่อาศัยได้รับการระบุอย่างต่อเนื่องว่าเป็นความเสี่ยงสูงสุดในตัวเราแนวโน้มความเสี่ยงประจำปีและมันอัปเดตฤดูใบไม้ร่วง. ภาระหนี้ภาคครัวเรือนในระดับสูงยังคงเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงด้านเครดิต ความปลอดภัยและความมั่นคงของ FRFI และเสถียรภาพโดยรวมของระบบการเงิน ในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยต่ำ หนี้จำนองและหนี้ครัวเรือนอื่นๆ ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องแม้จะมีมาตรการที่มีอยู่แล้วก็ตาม
  • ในฐานะผู้ควบคุมดูแลอย่างรอบคอบ บทบาทของเราคือเพื่อให้แน่ใจว่าผู้ให้กู้ปฏิบัติตามมาตรฐานการรับประกันภัยที่ดี และใช้แนวทางปฏิบัติในการจัดการพอร์ตโฟลิโอและบัญชีอย่างรอบคอบ
  • เรากำลังพัฒนาวงเงินสินเชื่อต่อรายได้ (LTI) ในระดับพอร์ตโฟลิโอสำหรับการจำนองที่ไม่มีประกัน ความตั้งใจของเราคือการกำหนดขีดจำกัดที่ไม่ส่งผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจภายใต้อัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน และจะป้องกันการสะสมฐานผู้กู้ยืมที่มีภาระหนี้สูงในช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยต่ำ
  • การดำเนินการเหล่านี้จะคำนึงถึงขนาด ลักษณะ ความซับซ้อน และโปรไฟล์ความเสี่ยงของสถาบันการเงินแต่ละแห่งที่ได้รับการควบคุมจากรัฐบาลกลาง โดยจะสร้างสมดุลระหว่างการบริหารความเสี่ยงที่ดีกับความจำเป็นที่สถาบันการเงินที่ได้รับการควบคุมโดยรัฐบาลกลางจะต้องแข่งขันอย่างมีประสิทธิภาพและรับความเสี่ยงตามสมควร
  • สิ่งเหล่านี้เป็นการดำเนินการกำกับดูแล รายละเอียดเพิ่มเติมไม่ได้รับอนุญาตให้เปิดเผยภายใต้กฎระเบียบข้อมูลการกำกับดูแล.

การปรับปรุงกรอบการกำกับดูแลให้ทันสมัย

ใหม่ในเดือนเมษายน 2024 มีอะไรเปลี่ยนแปลงบ้าง และเหตุใดคุณจึงรู้สึกว่าจำเป็นต้องเปลี่ยนแปลง ฉันสนใจเป็นพิเศษว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะทำให้ OFSI สามารถดำเนินการแก้ไขตั้งแต่เนิ่นๆ ได้อย่างไร

  • สภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว และเรากำลังปรับปรุงกรอบการกำกับดูแลของเราให้ทันสมัยเพื่อให้แน่ใจว่ายังคงเหมาะสมกับวัตถุประสงค์ กรอบการทำงานใหม่นี้จะช่วยให้เราปรับปรุงวิธีการประเมินความเสี่ยงและนำทางภูมิทัศน์ความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงไปในปัจจุบันได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
  • การเปลี่ยนแปลงที่โดดเด่นในกรอบการกำกับดูแลของเราคือ:
    • ระดับการให้คะแนน 8 จุดแบบขยายพร้อมการเปิดเผยที่มากขึ้นเกี่ยวกับปัจจัยขับเคลื่อนความเสี่ยง และการเตือนก่อนหน้านี้ถึงสถาบันที่ได้รับการควบคุมเกี่ยวกับระดับข้อกังวลของ OSFI
    • เชื่อมโยงกับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของ OSFI ผ่านการจัดอันดับระดับใหม่ซึ่งสะท้อนถึงขนาด ความซับซ้อน และศักยภาพในการติดเชื้อ
    • การแนะนำประเภทความเสี่ยงใหม่ๆ รวมถึงความเสี่ยงทางธุรกิจและความยืดหยุ่นในการปฏิบัติงาน
    • การบูรณาการการพิจารณาความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศ และ
    • การสร้างขีดความสามารถเพิ่มเติมสำหรับงานกำกับดูแลตามความเสี่ยง
  • กรอบการกำกับดูแลใหม่ได้รับการออกแบบเพื่อให้สามารถตอบสนองได้อย่างรวดเร็วและให้ความโปร่งใสมากขึ้นแก่สถาบันการเงินเกี่ยวกับผลลัพธ์ที่เราคาดหวัง
  • ด้วยเหตุนี้ เราจะอำนวยความสะดวกในการสื่อสารอย่างเปิดเผย เปิดกว้าง และตรงไปตรงมากับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียของเราต่อไป นอกจากนี้ เรายังจะให้ข้อมูลเพิ่มเติมแก่สถาบันที่ได้รับการควบคุมเพื่อช่วยให้พวกเขาเข้าใจว่าข้อกังวลหลักของเราคืออะไร และจัดการกับพวกเขาได้ทันท่วงที
  • กรอบการกำกับดูแลใหม่จะมีผลบังคับใช้ในเดือนเมษายน 2024 และเป็นที่น่าสังเกตว่านี่คือการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่สุดในกรอบการกำกับดูแลของ OSFI ในรอบ 25 ปี

อสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์

CRE อยู่ตรงไหนในรายการข้อกังวลของคุณ? หารือเกี่ยวกับวัตถุประสงค์และขอบเขตของแนวทางการบริหารความเสี่ยงของ CRE ซึ่งเป็นประเด็นสำคัญที่ต้องให้ความสำคัญ

  • การให้กู้ยืมเพื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ (CRE) ได้รับการระบุว่าเป็นความเสี่ยงสูงสุดในการอัปเดตช่วงฤดูใบไม้ร่วงของแนวโน้มความเสี่ยงประจำปี 2566-24 ของ OSFI
  • ประกาศด้านกฎระเบียบด้านอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ (CRE) ตอบสนองต่อสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นโดยเน้นย้ำความคาดหวังของเราเกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยงที่ดีของการให้กู้ยืม CRE ประกาศไม่ครบถ้วนสมบูรณ์ จากข้อสังเกตล่าสุดผ่านงานกำกับดูแลของเรา ประเด็นนี้มุ่งเน้นไปที่:
    • การกำกับดูแลและการบริหารความเสี่ยง
    • การพิจารณารับประกันและการจัดการบัญชีอย่างรอบคอบ
    • การจัดการพอร์ตโฟลิโอ
  • ในขณะที่สถาบันให้กู้ยืมในปัจจุบันมีแหล่งเงินทุนที่ดีและได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีความยืดหยุ่นทางการเงินในช่วงขาลงครั้งก่อนๆ สภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้กระตุ้นให้เราติดตามข้อบ่งชี้ของการผิดนัดชำระหนี้ของผู้ยืมที่เพิ่มขึ้น การฉ้อโกง และการสูญเสียเครดิต โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการปล่อยสินเชื่อที่มีหลักประกันด้านอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัย (RESL ) CRE และตลาดสินเชื่อองค์กร
  • ขณะนี้เราทำงานร่วมกับภาคอุตสาหกรรมเพื่อปรับปรุงการรวบรวมข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับ CRE เพื่อเพิ่มรายละเอียดการรายงาน สิ่งนี้จะปรับปรุงการติดตาม CRE รวมถึงการติดตามการให้คะแนน การดำเนินการผ่อนผัน และการประเมินมูลค่าหลักประกัน

ความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศ

เราเข้าใจความเสี่ยงอย่างชัดเจนจากมุมมองของบริษัทประกันภัยของ P&C สอดคล้องกับกฎระเบียบของธนาคารและบริษัทประกันชีวิตอย่างไร?

  • เพื่อให้ OSFI บรรลุวัตถุประสงค์ เราต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าสถาบันการเงินของแคนาดาจัดการความเสี่ยงที่อาจส่งผลกระทบต่อความปลอดภัยและความมั่นคงของตน และแน่นอนว่าการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศเป็นหนึ่งในความเสี่ยงเหล่านั้น - ความเสี่ยงทางกายภาพที่เพิ่มขึ้นจากเหตุการณ์สภาพอากาศ และความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ไปสู่ เศรษฐกิจคาร์บอนต่ำ ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศทั้งสองประเภทขัดแย้งกับความเสี่ยงทางการเงินแบบดั้งเดิม เช่น ความเสี่ยงด้านเครดิต การตลาด การประกันภัย และการดำเนินงาน
  • การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศส่งผลกระทบต่อความปลอดภัยและความมั่นคงของสถาบันการเงิน เนื่องจากจะเปลี่ยนแปลงกระแสเงินสดที่เกิดจากสินทรัพย์และธุรกิจทางการเงินบางส่วน ภัยพิบัติทางธรรมชาติที่รุนแรงและบ่อยครั้งมากขึ้นกำลังเปลี่ยนแปลงพื้นฐานทางเศรษฐกิจในภาคธุรกิจประกันภัยบางประเภท ในขณะที่โลกเปลี่ยนจากแหล่งพลังงานที่ปล่อยก๊าซเรือนกระจก ระบบการเงินของแคนาดาจะต้องจัดหาเงินทุนให้กับธุรกิจในการเปลี่ยนผ่านไปสู่เศรษฐกิจคาร์บอนต่ำ
  • ในปีที่ผ่านมา OSFI มีความก้าวหน้าที่สำคัญในการช่วยให้สถาบันการเงินที่ได้รับการควบคุมพัฒนาขีดความสามารถในการจัดการความเสี่ยงทางกายภาพและการเปลี่ยนแปลงที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ
  • ซึ่งรวมถึงการกำหนดความคาดหวังของเราผ่านแนวทาง B-15: การจัดการความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศ การเปิดตัวฟอรัมความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศเพื่อสร้างเวทีสำหรับการเจรจา และการริเริ่มการปรึกษาหารือเกี่ยวกับร่างผลตอบแทนจากความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศและแบบฝึกหัดสถานการณ์สภาพภูมิอากาศมาตรฐาน (SCSE) เราวางแผนที่จะเผยแพร่เวอร์ชันสุดท้ายของผลตอบแทนจากความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศและส่วนที่ 2 ของการให้คำปรึกษา SCSE ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
  • ในที่สุด พวกเราที่ OSFI ก็ได้มองความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศผ่านเลนส์เดียวกันกับความเสี่ยงที่ต้องระมัดระวังอื่นๆ ทั้งหมดที่เกิดขึ้นนับตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551-52 และเราจะดำเนินการตามหลักการบริหารความเสี่ยงเดียวกัน

Introduction

As an expert and enthusiast, I have access to a wide range of information and can provide insights on various topics. While I don't have personal experiences or opinions, I can provide factual information based on reliable sources. In this response, I will address the concepts mentioned in the article you provided, including the Domestic Stability Buffer (DSB), mortgage/housing market, modernizing the supervisory framework, commercial real estate (CRE), and climate risk.

Domestic Stability Buffer (DSB)

The Domestic Stability Buffer (DSB) is a tool used by the Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI) in Canada to enhance the resilience of the banking system. The DSB is a capital buffer that banks are required to hold above their minimum regulatory capital requirements. It serves as a cushion to absorb losses during periods of financial stress and helps maintain the stability of the financial system.

The recent decision by OSFI to raise the upper range of the DSB to 4% in June 2023 was based on their assessment of a wide range of quantitative and qualitative information. This information includes vulnerabilities and risks faced by financial institutions, results from stress tests, and supervisory judgment.

OSFI's decision to set the DSB at 3.50% in June was driven by their assessment that systemic vulnerabilities were heightened. The decision not to change the DSB in December was influenced by several factors:

  1. Systemic vulnerabilities remained elevated but did not worsen.
  2. The loss absorbency implicit in a 3.5% DSB was considered adequate insurance against a severe deterioration in financial conditions.
  3. The prudent approach to capital management taken by Canada's systemically important banks, which had CET1 ratios exceeding 12%.

OSFI continuously monitors the appropriateness of the DSB level and range based on changing circumstances. They can increase the DSB when they observe rising household and institutional debt levels, market imbalances in Canadian asset prices, and vulnerabilities related to systemic external and geopolitical developments. Conversely, they can decrease the DSB and take further supervisory action if losses rise unexpectedly or indicators suggest a high probability of a recession.

Mortgage/Housing Market

OSFI plays a role in ensuring sound risk management in the mortgage and housing market. They have expectations for lenders to follow underwriting standards outlined in Guideline B-20. This includes applying the Minimum Qualifying Rate (MQR), also known as the "stress test," for a range of financial and economic conditions before granting loans. OSFI is also making changes to capital requirements to address negative amortization risks and set incentives for lenders to prevent negative amortizations.

While OSFI has expressed concerns about certain mortgage products, such as variable rate mortgages with fixed payments and extended amortization periods, they acknowledge that all products entail a certain amount of risk. Their focus is on ensuring that financial institutions appropriately manage these risks through sound underwriting standards, prudent lending practices, and portfolio management.

Modernizing the Supervisory Framework

OSFI is modernizing its Supervisory Framework to ensure it remains effective in today's evolving risk landscape. The new framework, effective in April 2024, includes several notable changes:

  1. An expanded 8-point rating scale with greater disclosure about risk drivers and earlier warning to regulated institutions about OSFI's level of concern.
  2. Linkage to OSFI's risk appetite through new tier ratings reflecting size, complexity, and potential for contagion.
  3. Introduction of new risk categories, including business risk and operational resilience.
  4. Integration of climate risk considerations.
  5. Creation of additional capacity for risk-based supervisory work.

These changes aim to enable quick responses, provide greater transparency to financial institutions, and refine risk evaluation methods in a rapidly changing risk environment.

Commercial Real Estate (CRE)

Commercial real estate (CRE) lending has been identified as a top risk in OSFI's Annual Risk Outlook. To address this, OSFI has reinforced its expectations regarding sound risk management of CRE lending. The regulatory notice focuses on governance and risk management, prudent underwriting and account management, and portfolio management. OSFI is also engaged with the industry to enhance CRE-related data collection for better monitoring and tracking of CRE, including ratings, forbearance actions, and collateral valuation.

Climate Risk

OSFI recognizes climate change as a risk that impacts the safety and soundness of Canadian financial institutions. They aim to ensure that these institutions manage the risks associated with climate change, including physical risks from weather events and risks from the transition to a low-carbon economy. Climate-related risks intersect with traditional financial risks such as credit, market, insurance, and operational risks.

OSFI has taken several steps to address climate risk, including setting expectations through Guideline B-15: Climate Risk Management, launching the Climate Risk Forum for dialogue, and initiating consultations on climate risk returns and standardized climate scenario exercises. These efforts aim to help regulated financial institutions advance their competence in managing climate-related risks.

Conclusion

In summary, OSFI's decisions regarding the Domestic Stability Buffer (DSB) are based on their assessment of vulnerabilities and risks faced by financial institutions. They continuously monitor the appropriateness of the DSB level and range and can adjust it based on changing circumstances. OSFI also plays a role in ensuring sound risk management in the mortgage and housing market, modernizing the supervisory framework, addressing risks in commercial real estate (CRE) lending, and managing climate-related risks in the financial system.

Please note that the information provided is based on the content of the article you provided and the search results.

การประชุมบริการทางการเงินประจำปี 2024 TD Securities - คำถามและคำตอบ (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Pres. Carey Rath

Last Updated:

Views: 5826

Rating: 4 / 5 (61 voted)

Reviews: 84% of readers found this page helpful

Author information

Name: Pres. Carey Rath

Birthday: 1997-03-06

Address: 14955 Ledner Trail, East Rodrickfort, NE 85127-8369

Phone: +18682428114917

Job: National Technology Representative

Hobby: Sand art, Drama, Web surfing, Cycling, Brazilian jiu-jitsu, Leather crafting, Creative writing

Introduction: My name is Pres. Carey Rath, I am a faithful, funny, vast, joyous, lively, brave, glamorous person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.